（1）GB200加速出货，GB300顺利量产，高端PCB、光模块、服务器ODM等英伟达产业链相关模块景气度上升；

（2）字节跳动“豆包”大模型日均 Tokens消耗量在5月底已达16.4万亿，较去年同期增长约137倍，但对标海外头部CSP接近500亿的日均消耗，仍有较大的增长空间；

（3）机构认为，传统以单卡性能为核心的优化方式，将逐步让位于对万卡级训练集群、调度体系、能效比控制与基础设施协同能力的全面要求，AI产业链重构的核心逻辑已从模型跃迁走向基础设施跃迁；

（4）海光信息与中科曙光合并后的实体将覆盖芯片设计、服务器整机、云计算服务的全产业链，成为国产算力领域“航母级”企业。国产GPU芯片代表公司沐曦股份和摩尔线程的IPO申请也正式获交易所受理，国产GPU公司上市正在加速。